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天弘基金李駿:智能投顧服務開啟公募基金新篇章

簡介:李駿,天弘基金産品部總經理,中國人民大學學士、北京航空航天大學碩士。餘額寶、容易寶的産品經理。在首隻互聯網基金“餘額寶”進入穩定期後,2015年帶領産品團隊為互聯網理财用戶打造了全國最全指數基金“容易寶”系列,為小白用戶提供了10元起投、全市場較低費率的炒股工具,2016年和多家第三方銷售機構和證券公司網金部聯合推出基金在線投顧業務,成為2016年公募基金2C營銷的新看點。

近日,由中國證券投資基金年鑒主辦的“2016基金營銷拓展研讨會暨紀念開放式基金15周年”在京召開,研讨會以 “新時代、新格局、新未來”為主題,總結研讨了開放式基金15年的發展成果與面臨的挑戰。天弘基金産品部總經理李駿應邀出席,在研讨會的閉幕演講中,對海外智能投顧市場的發展經驗進行分析,并對我國智能投顧市場的未來發展趨勢進行了深度解讀。李駿表示,與美國相比,中國的智能投顧爆發力更強,尤其是今年以來智能投顧熱的出現,以及投資者表現出的極大興趣,意味着智能投顧服務将開啟公募基金新篇章。

智能投顧是營銷服務模式的創新
對于智能投顧,天弘基金曾給出過明确的定義,也越來越得到行業各界的認可。李駿表示,在天弘基金看來,所謂智能投顧是基于公募基金産品,運用組合策略等方式,針對客戶具體需求,借助電商技術和大數據技術等新技術,将投資顧問服務模式化、産品化,并以良好的用戶體驗進行在線呈現的産品和營銷服務方式。
具體來說,智能投顧是基金産品營銷服務模式的一種創新,主要有以下三個特點:一是針對具體、個别需求的個性化服務;二是可識别,可回溯,可交易;三是廣開源,可試錯。目前,天弘基金依托 “容易寶”指數基金系列,以及貨币基金、債券基金,權益類基金和有效的IT運營能力,為智能投顧業務布局提供了低成本、便利、覆蓋較全的底層工具池。

亞太地區的智能投顧接受度極高
智能投顧最早起源于美國,相較傳統投顧,具有體驗好、費率低、透明度高、門檻低等優勢,自推出之來得到了長足發展。李駿表示,從美國智能投顧的發展曆程來看,主要表現為以下四個特征:
第一,智能投顧服務的用戶基礎紮實,且高淨值客戶和中低淨值客戶需求都較為迫切。據Betterment提交的報告顯示,美國有超過75%的智能投顧用戶為此前得不到穩定投顧服務的中低淨值個人客戶,正好覆蓋了傳統投顧服務尚未覆蓋的市場盲點。第二,提供智能投顧服務的公司數量衆多。根據中金公司統計,截至2016年3月,僅美國市場就有超過200 家公司布局智能投顧業務,并且這一數字仍在不斷攀升中,傳統金融機構如德意志銀行、先鋒基金、貝萊德等均積極投身智能投顧業務的浪潮之中。第三,服務模式十分豐富,其中白盒策略、黑盒策略成為主流模式。第四,管理的資産規模增速極高。據Corporate Insight 統計,截至2015 年年中,僅美國智能投顧公司管理的資産規模已超過210 億美元,年複合增長率超過65%。2016年3季度末僅美國先鋒和嘉信兩家智能投顧的資産管理規模就達到440億美元,行業增速超過200%。
值得一提的是,李駿還特别介紹,亞太地區尤其是日韓、中國等主流區域的投資者,對智能投顧業務也表現出較高的接受度,尤其是在高淨值用戶群中具有相當多的擁護者。根據Capgemini 和RBC WM 聯合發布的2015 世界财富報告顯示,亞太區(除日本)高達76.3%的高淨值人群對智能投顧産品的易用性非常認可,并表示願意接受将自己一部分财富交由智能投顧打理。

中國的智能投顧更具爆發力
自2001年9月起,首批開放式基金相繼推出,我國基金業進入新的發展階段。最新數據顯示,截至今年6月底,我國的公募資産規模已經突破7萬億,公募基金的産品數量超過300多隻,經曆15年發展,開放式基金作為公募基金主體成為了我國城鎮居民家庭理财的重要選擇。時至今日,無論是基金行業,還是投資人的理财觀念已經發生巨大改變,當前基金業務機構化發展趨勢加強,公募FOF揚帆起航,智能投顧業務日漸興起,正在不斷地影響資産管理行業格局以及投資行為模式。
不過,李駿指出,我國智能投顧業務的興起與美國具有很大的不同,美國發展智能投顧的初衷是為了降低成本,而我國發展智能投顧,更大程度上是借機利用了新的IT技術手段,補齊資産管理行業投顧環節的缺失,“中國的智能投顧服務比美國發展晚,但是晚的不多,爆發力一定比美國發展要強”。
 
智能投顧服務呼喚産品工具
智能投顧最重要的一環就是擇時交易,這意味着要求贖回費必須較低,因此發展智能投顧業務,首先需要低成本的工具型産品。李駿認為,這類工具型産品應該是可認知、可重複、可歸因的簡單清晰産品。為解決這一産品工具問題,2015年天弘基金布局了“容易寶”指數基金系列,涵蓋寬基指數、行業和主題指數等19隻指數基金,覆蓋了市場最主流的指數,且費率較低,同時具備A、C兩類份額,可以滿足不同投資的需求。據李駿介紹,同一交易頻次的情況下,容易寶C類份額的交易成本低于行業其他C類份額近40%。再加上天弘基金旗下的貨币基金、債券基金,以及有效的IT運營能力,整體來看,天弘基金已經為智能投顧業務提供了較為完備的底層工具。
同時,投研團隊的支持也非常重要。針對容易寶産品的持續銷售及基于容易寶的産品再創和再開發,天弘基金已經成立了專門的策略小組提供研究支持,并成立了智能投資部進行智能投顧業務的布局,在白盒策略和黑盒策略,以及流動策略,資産配置策略和定投策略等方面做好充足準備。李駿表示,智能投顧将給基金産品創造打開一個新的空間,促進基金産品本身的優化,比如明确風險收益特征,可以針對客戶的需求提供服務,這才是最關鍵的,也是最迫切的。同時,也将促進各類資管行業參與的熱情,建立新型的機構互相之間的合作模式。

  

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